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          【網上投委會】滬港通業務介紹(六)暫停交易

          大通證券鄭州金水路營業部2020-08-14 13:54:22

          暫停交易

          1.1港股通股票是否會在交易時段因為股價波動而突然暫停交易?

            盡管聯交所市場沒有漲跌停板制度,但仍有一套關于股價及成交量波動的市場監察機制。

            如果聯交所通過市場監察察覺到上市發行人的股價或成交量出現異常波動,或媒體刊登了可能影響上市公司股價或交易的報道,或者市場出現了相關傳聞,那么為了維持市場的公平有序,聯交所會聯系上市公司。上市公司必須立即對此作出回應,并履行《上市規則》中規定的持續披露義務,及時公布避免其股票出現虛假的相關資料,或者根據《證券及期貨條例》第XIVA部規定應當予以披露的任何內幕消息,并確保這些資料能夠公平發布。上市公司如果不知道有任何事宜或者發展會導致、或者可能導致其股價或成交量出現異常波動,那么應當盡快通過“披露易”及其網站刊發公告說明該情況。上市公司及時刊發了有關公告,則無需短暫停牌或停牌。

            如果情況需要,例如發現或懷疑有關股價或成交量的異動是由于泄露了某些根據《證券及期貨條例》第XIVA部規定應予披露的內幕消息所致,那么上市公司應當立即公布相關資料或者根據《證券及期貨條例》第XIVA部須披露的任何內幕消息。否則,上市公司股票可能被聯交所短暫停牌或停牌,待公告發出后再恢復交易。

            關于上市公司“股價或成交量異動”,是指一家上市公司的股價及/或成交量出現了沒有明顯原因的異常表現。例如,大市下跌,但公司股價卻大幅上漲,或者成交量突然大幅增加。至于股價或成交量的波動幅度是否屬于“異?!?,則由聯交所參照有關股票的過往表現,或該股票所屬行業的其它股票的表現,以及大市的整體情況等作出判斷。

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          1.2港股通股票在什么情況下會暫停交易?

            當出現以下情形時,港股通股票可能會被實施暫停交易:

            一是上市公司股份價格或成交量異動。當聯交所監察到股份的價格或成交量出現不尋常的波動,又或媒體報道出現可能會影響其證券價格或買賣的報道和市場出現有關傳聞時,為維持一個公平有序的市場,聯交所一般會聯絡上市公司,上市公司則必須立即回應交易所的查詢。上市公司須履行他們在《上市規則》中的持續責任,及時地披露所有“股價敏感資料”并確保這些資料能夠公平發布。

            如上市公司并不知悉有任何事宜發展會導致或可能導致其股份價格與成交量出現異常波動,有關公司須盡快透過“披露易”網站發公告說明其情況,有關公司毋須暫停其股份買賣。

            如果情況需要,例如交易所發現上市公司股價異動是由于該公司某些股價敏感消息泄露所致,上市公司必須發表經由董事會通過的聲明,說明該公司所知悉可能導致其股份價格或成交量出現不尋常波動的事項(包括任何涉及“股價敏感資料”的商議或討論)。有關上市公司為獲得充分時間去整理有關股價敏感資料并發布相關公告,可能需要暫停其股份買賣,待發出公告后才恢復交易,以確保所有投資者在買賣該公司股份時均公平獲得相關資訊。

            所謂“股價敏感資料”,是指與上市公司有關、供投資者評估公司狀況所必需的資料,或對公司股份交易可能有重大影響的資料(例如:在財務表現方面有利或不利的變化、集團重組、重要交易、發行證券等)。根據《上市規則》上市公司有責任按具體情況及其本身狀況評估是否屬其股價敏感資料。

            二是惡劣天氣影響。關于惡劣天氣對于港股通交易的影響,投資者可以參見“備戰港股通”中“2.4.4 臺風及黑色暴雨警告對港股通交易時間會有什么影響?”的回答。

            三是異常情況應急處理。在香港市場歷史上曾經發生因“披露易”網站受到干擾,系統出現不穩定暫停部分上市公司證券交易的情形。針對該項突發情況,聯交所制定了“披露易”網站服務或發布訊息系統運作受阻時上市公司發布訊息及相關交易安排,如上市公司未能夠在網站發生系統故障時,通過其他有效渠道公布相關涉及股價敏感信息等公告,上市公司會被暫停交易。

            此外,如果上市公司及獲授權上載資料的機構因內部控制不嚴導致上傳報告出現敘述性或操作性錯誤,也會被暫停交易,直至事件得到有效解決。

            至于暫停交易的公告,投資者可以通過“披露易”查詢。

          來源:上海證券交易所網站

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